四川信托又出事了!涉嫌违规操作亏完投资人千万本金!

时间:2016-08-31 21:12 | 来源:未知 | 点击:

核心提示:伴随着今年初A股遭遇两次熔断的大幅下跌行情,与股票二级市场挂钩的信托产品也频现兑付危机,近日四川信托亦被曝出无法偿付一般级投资人本金,在投资人反馈四川信托违规条列及相关处理方法拖延无解时,四川信托被投资人诉诸法院。 兜底承诺回报 此次涉事的是

 

伴随着今年初A股遭遇两次熔断的大幅下跌行情,与股票二级市场挂钩的信托产品也频现兑付危机,近日四川信托亦被曝出无法偿付一般级投资人本金,在投资人反馈四川信托违规条列及相关处理方法拖延无解时,四川信托被投资人诉诸法院。

兜底承诺回报

此次涉事的是四川信托在2015年6月发行的“锦惠19号证券投资集合资金信托计划”, 此款产品是四川信托发行的系列“明星”产品,投资方向为二级市场A股。锦惠十九号则是在2015年5月份对外开始宣传销售,根据四川信托在2015年6月16日发布的《锦惠十九号证券投资集合资金信托计划成立公告》,该款信托产品投资限期为12个月,共募集资金12600万元,包含劣后级、一般级和优先级,分配比例为2:1:9,其中劣后级投资本金共计2100万元、一般级投资本金共计1050万元。

在该产品对外发行时,正值A股上一轮牛市的末期,沪指在2015年6月12日上冲到5178.19点,相比一年前也即2014年6月时的2000点左右,大幅上涨了150%。四川信托在其《锦惠系列证券结构化产品 “一般级信托单元”介绍》中也表达了乐观预期,称股市走牛是存在政策面和资金面支持的,并表示“股市处于牛市中,此时该类产品的系统风险小”。

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同时,针对一般级投资人,四川信托还在其《锦惠系列证券结构化产品 “一般级信托单元”介绍》中给出了10.5%的固定收益,并承诺“四川信托作为受托人控制风险,结构化设计实质性保障优先级和一般级本金及收益”。

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内蒙古邬先生等四人恰是在看到了四川信托的这一宣传材料,出于对于“截至2014年末,公司管理资产规模突破2600亿元”的四川信托的信任,才集合上千万元资金认购了锦惠十九号证券投资集合资金信托计划。然而,这使得邬先生等人血本无归。

信托疑违规

根据四川信托在其官方网站发布的产品净值信息来看,截止到2015年12月25日的产品净值为1.0986元。在这一净值金额下,不仅一般级投资人能够顺利获得本息,而且劣后级投资人也会有部分盈余。

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然而变故发生在今年年初,A股在今年1月4日和1月7日两次出现大幅下跌,触发熔断,两市出现了千股跌停的行情。四川信托发行的锦惠十九号证券投资集合资金信托计划也受累于A股二级市场暴跌,导致产品净值跌穿平仓线,劣后级连同一般级投资人的本金损失殆尽。

合同显示,四川信托针对锦惠系列产品设置了严格的降低仓位及强制平仓条款。四川信托在接受记者采访时表示“由于去年下半年A股市场暴跌期间,我司严格按照信托合同约定,进行了相应预警及平仓操作”。

但邬先生对以上说法并不认同。他表示,尽管A股市场在2015年下半年经历了“股灾”式的大幅下跌,但锦惠十九号证券投资集合资金信托计划在成立后不仅没有出现亏损,相反截止到2015年12月25日还略有盈余。可能导致锦惠十九号产品出现大幅亏损的,只有今年初发生的熔断式极端行情。但根据合同,锦惠十九号的劣后级、一般级和优先级分配比例为2:1:9,只有当信托产品净值跌破0.8333元时,一般级投资者的本金才会遭受损失,而在这一净值标准之上时,只会由劣后级投资人承担信托产品损失;进而,只有当信托产品净值跌破0.75元时,一般级投资人的本金才会全部亏损。锦惠十九号在2015年12月25日的净值还高达1.0986元,下跌到一般级投资人出现亏损的阕值0.8333元,需要累计下跌24.15%。然而,沪综指在经历过两次熔断暴跌之后的累计跌幅也不过才10%左右;即便四川信托的锦惠十九号购入股票在这两个极端行情交易日全部出现跌停,也不过是20%的跌幅,距离一般级投资人出现亏损的阕值仍然有4个百分点的距离。也即在客观的市场条件下,四川信托的锦惠十九号产品是不可能因为今年初的两次熔断行情,而导致该产品一般级投资人本金出现大幅亏损的。对于邬先生等人表示四川信托在发行本信托计划过程中存在的以下几点违规情况:

一、本次信托合同没有面签,没有做到足够的风险提示,致使夹层投资人在不知情的情况下签署了高风险的合同(合同中对于优先级和中间级投资人承担的风险完全描述一致,无法区分)。

二、四川信托对劣后投资人没有做到足够的尽职调查,对劣后的财务状况,资金实力,以及投资经验都没有做核实,甚至没有见过劣后投资人本人(这在事发之后几位投资者亲临杭州,依次实地走访了劣后本人实际控制的这几家注册地在杭州G20主会场钱江新城的企业后才发现,上述企业均为空壳公司,没有办公地点,没有办公人员,说明川信根本没有做过任何尽调),因为四川信托的失职,导致锦惠十九号的投资缺乏明确的投资策略,单票投资比例过高,最终导致锦惠十九号大比例亏损,因为对劣后投资人缺乏财务尽调,劣后未能及时补仓,致使夹层本金几乎全损。

三、锦惠十九号的优先资金是四川信托内部资金认购,作为受托人又是监管方,涉嫌明显的利益输送,且四川信托在明知1:5的杠杆比例风险过高的情况下,依然引入风险承认能力最差的个人投资人,存在明显的恶意隐瞒风险,欺骗投资人的嫌疑。

四、四川信托的风控条款有明细疏漏,跌破平仓线后,如果劣后不补仓,需等到隔日10:30才平仓,而不是9:30,四川信托在锦惠十九号成立前的几个锦惠系列产品已经发现这个瑕疵并修改了这个瑕疵,但四川信托业务部门为了业务能推进,漠视了风险的存在,仍然让该产品顺利成立,四川的业务部门对夹层的损失有直接责任。

五、四川信托业务部门没有对销售该产品的理财经理进行任何培训和委托,并且把一个高风险的产品包装成中低风险的固定收益类产品,肆意飞单到市场上流通,同时,四川信托提供的产品推介材料存在明显的合规问题,很多描述与实际不符(推介材料中,将当前市场定义为牛市,产品系统风险小,且通过结构化设计,特别是风险测算时,认为0.91平仓线的设置可足够覆盖一般级投资人的本息支付,定性为足够安全的非高风险偏好产品等等),严重误导了客户,没有做到足够的风险提示,欺骗客户购买了风险和自身承受能力不匹配的产品。

六、在产品爆仓后,四川信托并未采取足够的手段履行受托人的职责,向劣后追偿债务,一直态度消极,且明知产品出现问题、夹层客户巨亏的情况下,仍然把信托剩余财产提前分配给自己内部资金优先份额(包括本金,利息,以及2个月罚息),并且毫无理由地要求夹层客户承担所有诉讼费用及律师费用,严重违反诚实信用原则。且川信方在事件爆发后,高层及直接负责人一直采取避而不见,消极放任的处理态度,蹊跷的是,四川信托称负责该项目的信托经理胡某及相关人员,在前不久都已辞职,四川信托作为管理人,在明知此产品出现了严重的兑付危机时,不但不为投资人维权,还玩起了集体“失踪”。

追索不力

令邬先生等人颇感郁闷的是,关于锦惠十九号产品出现大幅亏损、一般级投资人本金损失殆尽的信息,还是在今年6月中旬才被告知。对此邬先生等人表达了强烈的不满:“2月份就已经清盘了,为什么不及时告知我们?哪怕发个短信也行啊!一年前做产品推销时的热情跑到哪里去了?”

记者也关注到,在四川信托官网上的产品信息披露中,针对锦惠十九号产品的信披内容只有在2015年6月成立的公告,而没有今年2月被迫清盘的任何信息。

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根据四川信托与锦惠十九号一般级投资人签订的合同,在一般级投资人出现亏损的条件下,四川信托有义务向劣后级投资人进行追索。但就锦惠十九号产品而言,四川信托确实在今年6月16日,也即锦惠十九号产品合同约定的到期日之后,才实施了对劣后级投资人的财产保全申请及损失追索。

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“尽管合同约定的到期日是今年6月16日,但是这款产品客观上在今年2月份就已经被平仓,提前终止了,不论是劣后级还是中间级的损失也已经被锁定。四川信托为什么不在2月份产品提前终止时就开始向劣后级投资人进行追索?”邬先生质问。

依据《中华人民共和国信托法》,《信托公司集合资金信托计划管理办法》第十四条规定,信托公司因违背本信托合同,处理信托事务不当而造成信托财产损失的,由信托公司以固有财产赔偿,我们要求四川信托因为产品违规外包发行,虚假宣传,处理信托事务不当给客户造成的经济损失进行全额赔偿。据四川信托公司人士向记者披露,“为维护投资人合法权益,公司已向劣后投资人提起诉前财产保全和诉讼,并已查封其相关资产。公司也将法院相关进展情况及时告知了委托人。”并预计此项诉讼将在今年9月份开庭审理,相关媒体也将持续关注事态发展。

原文链接:http://www.scubn.com/sh/4515.html

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